这张图表展示了美国5年期国债和30年期国债之间收益率（即利率）的差距，这个差距被称为“收益率利差”。纵轴的“基点”是衡量这个差距的单位，100个基点等于1个百分点。图中的曲线显示，在过去的一年里，这个利差经历了波动。在2025年8月左右，利差曾扩大到超过120个基点，但近期（2026年5月）已大幅收窄至约80个基点，达到了一年来的最低水平。简单来说，这意味着长期国债相对于中期国债的收益率优势正在减小，这种现象通常被市场解读为投资者对未来长期经济增长和通胀的预期有所降温。