通胀展望：年底前的路径分析

欧洲股债分化加剧：AI与银行双轮驱动，法国风险与能源通胀施压

日本央行加息至1.25%后信贷增速自峰值回落，日元结构性压力与日债曲线陡峭化交织

中国AI芯片对标H200，铜库存告急与政策预期升温共振

美元走强预期强化美债收益率高位，数据密集周料成紧缩交易试金石

中国/香港市场早报：北京发布“828”政策细则，富卫集团获增持评级

铜供应警报拉响，能源冲击与商品货币分化共振

美元空头认错：全球投行上调美元预期，欧元日元承压

盈利驱动与AI浪潮共振：半导体、软件及全球市场核心看点

美债收益率冲击5%后：‘鹰派定价’遭投行齐声质疑，债券空头拥挤与资金流分化同现

欧洲股票策略：穿越忧虑之墙，盈利修正持续上行

系统资金流监测：CTA跟随美股涨势，维持美债空头并买入美元

台积电CoWoS产能支持缓解联发科2028年TPU生产担忧；维持超配评级

SEMICON West前瞻：应用材料(AMAT)评级维持平配，目标价下调至563美元

跟踪中国半导体本土化：阿里云栖大会要点——AI ASIC、CPU、HBM3E与超级节点

轮动进入科技股仍有空间

欧洲软件快照：AI代理重塑消费与分发格局

潜在房贷补贴：政策设计重于 headline

欧元区利率策略：法国转为中性，维持比利时和奥地利空头

周日前瞻：全球宏观展望——利率、股票与分母端的博弈