超级厄尔尼诺风险：亚洲通胀上升，拉丁美洲供应过剩，金融市场影响有限

围栏红利

7月15日盘后问答汇总：AI算力基建加速落地，半导体材料与设备国产替代提速

微软经销商调查：AI驱动增长，维持买入评级

微软：预计Q4 Copilot表现强劲，FY27资本支出增加但回报路径清晰

英特尔：投资者关注代工客户与CPU需求

花旗：金价回调下的中国珠宝零售呈K型复苏，首选周大福

大中华区科技硬件：算力基石——服务器、AI基础设施与电子元件

中国：尽管活动企稳，但增长放缓

中国消费策略：6月零售销售恢复增长，维持哑铃型选股策略

中国电商行业：2026年6月线上销售：整体零售增长转正；线上实物商品延续复苏态势

ASML：2026年二季度业绩超预期，上调全年指引并大幅扩张未来产能

中国房地产：一线城市房价企稳，整体趋势分化

亚太信贷综述：美国CPI意外下行，看好希慎及新世界发展债券

富国银行：二季度交易与投行业务强劲，维持中性评级

日本：7月制造业情绪在AI需求支撑下保持坚挺

中国：住房活动指数进一步走低

网络安全反弹中，继续看好平台型公司

美国银行2Q26回顾：交易与投行收入强劲，净利息收入增长温和；维持超配评级

北美软件行业：公共云与AI更新