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沃勒放鹰 高盛押注12月再加25bp
高盛解读美联储理事沃勒释放鹰派信号，预计需进一步加息以遏制通胀。受中东局势、AI推高科技价格及关税风险影响，核心通胀进展受阻。高盛维持12月加息25bp预期，联邦基金利率或将升至4%-4.25%，但认为明年3月后或无需再加息。
美国经济经济
宏观
· 10月9日白酒双节动销跌一成 茅台仍是少数赢家
高盛调研显示，中秋国庆白酒动销同比下滑约10%。茅台飞天逆势增长、批价稳在1720-1750元，五粮液低单位数增长且库存健康；而国窖1573和汾酒动销下滑明显，库存高企超3.5个月。同期液态奶与无糖茶仍在增长，行业集中度进一步提升，春节是下一个关键观察点。
行业零售与消费
行业
· 10月09日SpaceX的AI算力还没被股价算进去
摩根士丹利维持SpaceX“增持”评级，目标价300美元（现价约172美元）。报告提出“Tera'America”愿景，认为美国需重建制造业独立性，而SpaceX隐含的企业AI业务估值偏低——每增加1GW AI算力或助推股价上涨27美元；随着星舰复用与星链增长，基本面势头强劲，建议投资者重新审视其价值。
公司SpaceX
公司
· 10月09日美联储的鸽派惊喜藏在核心PCE里
花旗指出，9月FOMC纪要中仅少数官员关注到核心PCE的下修，其年化率已降至2.05%，构成一个被低估的"鸽派惊喜"。报告认为美国经济并未过热，能源涨价也未广泛传导，预计未来四个月核心通胀将保持温和，进一步加息的理由正在被削弱。
美国经济经济
宏观
· 10月09日奢侈品见底了 高盛只买LVMH和Moncler
高盛发布奢侈品行业投资者反馈报告，认为行业已触底，2026年Q4起趋势将好转。维持LVMH、Moncler买入评级，看好LVMH 2027年增长加速至4%及Moncler在美国市场的潜力；同时维持Hermes卖出评级，认为其估值过高，合理远期PE应在20多倍而非隐含的36倍。
行业零售与消费
行业
· 10月09日图表精选
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