智堡AI投研
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花旗维持麦当劳“买入”评级，将目标价上调至315美元，对应总回报22.7%。随着美国9月同店销售转正，价值平台与门店改造方案也获得加盟商支持：2027年计划改造数百家美国门店，2028年起每年改造超5000家；2026与2027年EPS预期同步上调至12.80和13.89美元。
花旗认为中期选举后市场反应符合历史惯例，但建议淡化美元走弱预期，尤其对欧元；民主党虽控制参众两院但未达否决多数，对特朗普政策限制有限。花旗计划在更好水平重新做空欧元/挪威克朗，并关注地缘风险。
花旗认为美国中期选举“蓝色浪潮”提升了美伊近期谈判动能，布伦特油价回落至95美元/桶，但局势升级风险仍在。基准情形（60%概率）预计2027年布伦特跌破70美元/桶，牛市情形（30%）则可能回升至120美元。同期美国原油库存下降90万桶至4.098亿桶，柴油库存已降至2003年以来最低。
高盛维持ARM卖出评级，目标价160美元，较现价有约21%下行空间。公司FY2Q27营收14.4亿美元超预期，许可收入7.73亿超预期，但特许权使用费6.7亿显著低于预期；管理层对AGI CPU需求达20亿美元的信心则在增强。
高盛维持思源电气和华明装备的买入评级，但受美国行政令14421带来的监管不确定性影响，将两者目标价分别从204.5元下调至145元、24.5元下调至22.3元。报告认为，美国云厂商需求仍有韧性，美国以外的出口增长较快，但变压器出口竞争加剧，可能压缩利润率。