市场热点

查看全部
Arm 能否撬动千亿美元服务器市场
汇丰维持 Arm Holdings 买入评级,目标价 205 美元。报告指出 Arm 推出 AGI CPU 进军实体芯片制造,预计 FY31 收入可达 150 亿美元。在 AI 代理工作负载推动下,服务器 CPU 潜在市场规模将从 30 亿美元激增至 1000 亿美元,当前股价隐含超 50% 上涨空间。
日本通胀四年来首次跌破 2%
野村报告显示,受政府重启电费燃气费抑制措施及食品通胀放缓影响,日本 2 月核心 CPI 同比降至 1.6%,为近四年来首次低于 2%。预计上半年将维持低位,但年中可能因原油价格上涨导致能源费用回升而再次突破 2%。
微软 AI 故事需要新剧情
瑞银维持微软买入评级但下调目标价至 510 美元,指出 M365 和 Copilot 的增长叙事亟待改善。公司 FY27 资本支出预计激增 25% 至 1810 亿美元,且 GPU 资源优先内部研发可能持续抑制 Azure 增速,投资者需关注其 AI 变现能力的实质性突破。
02:33

美国犹他州颁布了一项法律,保护公司免于承担与温室气体排放相关的损害赔偿责任。该法保护州内任何个人免受与温室气体排放引起的气候变化损害相关的刑事或民事责任,除非该个人违反了特定的限制或许可规定。该法律的发起人、州众议员Carl Albrecht表示,他的目标是防止环保组织发起“轻率的”法律挑战。 3月23日,共和党籍州长Spencer Cox签署了HB 222法案。该法律规定,除非相关方违反了具体的限制或许可,否则州内任何个人均无需承担因温室气体排放导致的气候变化损害所产生的刑事或民事责任。法律还规定,原告必须“以清晰且令人信服的证据证明,不可避免且可识别的损害或伤害已经发生或将要发生,且该损害是违规行为的直接导向结果”。 就在几个月前,该州的化石燃料行业刚因这一问题面临法律挑战。

02:30

WTI 5月原油期货收报90.32美元/桶。 NYMEX 4月天然气期货收报2.9520美元/百万英热单位。 NYMEX 4月汽油期货收报3.0124美元/加仑,NYMEX 3月取暖油期货收报4.0063美元/加仑。

02:30

上期所原油期货2605合约夜盘收涨0.50%,报730.80元人民币/桶。 沪金夜盘收涨1.82%,沪银收涨2.15%。

02:20

欧洲理事会主席科斯塔当地时间25日在欧洲议会发言时表示,中东局势及俄乌冲突持续带来冲击,欧盟需提升战略自主性,在关键产业和技术领域减少对外依赖,并加快推进工业政策和能源转型,以应对高能源价格带来的压力。科斯塔表示,欧盟将加快实施“一个欧洲、一个市场”行动计划,重点推动单一市场建设、减少监管壁垒,并提升劳动力流动性。科斯塔还表示,欧盟将继续坚持多边主义和以规则为基础的国际秩序。(央视)

02:13

伊朗总统佩泽希齐扬25日在社交媒体发文,强调国家内部在应对当前局势时保持了统一。他说,在涉及战争及国家管理的重大决策上,伊朗所有核心机构均在最高领袖的指引下发出了“同一种声音”。目前各决策部门之间保持着高度的凝聚力与默契,这种“团结”是伊朗有效管理危机、维护国家利益的核心保障。(央视)

02:06

美国邮政服务局(USPS)将对包裹实施8%的燃油附加费。(华尔街日报)

02:02

俄罗斯总统普京签署法令,自5月1日起禁止从俄罗斯出口超过100克的金条。 该法令包含一些例外情况,且不适用于商业银行。 该法令还限制自4月1日起从俄罗斯向欧亚经济联盟携带现金卢布的金额,折合不得超过10万美元。 早在12月8日,国际文传电讯社报道称,俄罗斯将从2026年起限制携带金条出境。

01:55

高盛策略师Simon Freycenet表示,如果欧洲央行为了应对飙升的油气价格而加息,主权债券利差“应当会比2022年表现得更有韧性”。弗雷塞内在本周三发布的一份报告中写道,尽管当前局势与2022年乌克兰引发的能源冲击有所呼应,但主权利差现在不太可能像当时那样大幅扩大。

最新投研

查看全部

从香港到墨尔本:投资者关于AI、Copilot、Azure和资本支出的疑问

03/25
策略

霍尔木兹海峡油轮流量小幅回升:地缘冲突持续影响中东能源出口

03/25
宏观

日本、美国与欧洲股市表现差异:货币政策立场是否已反映?

03/25

小米Q425财报点评:核心业务符合预期,短期利润率仍不明朗

03/25
宏观

去杠杆化但“特朗普看跌期权”仍占主导

03/25
宏观

美国经济对全球能源冲击具有较强韧性

03/25

企业研报

查看全部

从香港到墨尔本:投资者关于AI、Copilot、Azure和资本支出的疑问

03/25

小米Q425财报点评:核心业务符合预期,短期利润率仍不明朗

03/25

老铺黄金:为持续增长做好更充分准备

03/25

小米拟提价应对内存成本压力,MiClaw移动原生AI助手差异化布局

03/25

Arm Holdings:'Arm Everywhere'验证服务器CPU投资逻辑

03/25

紫金矿业(2899 HK/601899 CH):黄金强势驱动盈利跃升

03/25

电话会纪要

查看全部

药明康德2025年财报电话会纪要:全年营收454.6亿元,2026年指引增长18%-22%

03/24

小米集团2025年全年业绩电话会纪要

03/24

新秀丽集团2025年第四季度及全年业绩电话会纪要

03/23

小鹏汽车2025年第四季度及全年财报电话会纪要:首次实现单季盈利,VLA 2.0开启L4自动驾驶新时代

03/23

联邦快递2026财年第三季度财报电话会议纪要

03/23

阿里巴巴集团2026财年第三季度财报电话会纪要

03/19

行业报告

查看全部

如果电力价格与液化天然气脱钩会怎样?

03/25

上海楼市春季行情超预期:政策助力与市场回暖推动价格企稳

03/25

中东冲突——向防御性标的倾斜,情绪驱动高于基本面驱动

03/25

紫金矿业(2899 HK/601899 CH):黄金强势驱动盈利跃升

03/25

从‘退出’到‘升级’:为何中国房地产二手市场流动性至关重要

03/25

德意志银行半导体终端市场监测:数据中心持续强劲,汽车与工业复苏初现

03/25

纪要及实录

查看全部

投资哲学:如何找到适合自己的投资之道

03/25

前摩萨德情报局长Zohar Palti:以色列的生存之战与针对伊朗的联合打击

03/25

私募信贷:AI冲击与流动性担忧

03/25

Jeffrey Gundlach专访:看好黄金与大宗商品,警惕私募信贷风险与美联储政策僵局

03/25

霍尔木兹海峡危机下的亚洲能源与供应链震荡

03/25

黄仁勋深度访谈:英伟达的极限协同设计、AI工厂与计算的未来

03/24

A股互动精要

查看全部

3月25日盘后问答汇总:新能源与AI应用加速落地,多家公司澄清市场传闻

03/25

3月24日盘后问答汇总:多家公司明确H股上市与算电协同布局,半导体及储能技术突破成焦点

03/24

3月24日盘前问答汇总:紫光国微披露瑞能半导体收购进展及中央研究院动态,金龙鱼回应产品调价与高端布局

03/24

3月23日盘后问答汇总:多家公司明确新能源产能与AI算力布局,半导体及高端制造进展加速

03/23

3月22日周末问答汇总:华工科技明确1.6T光模块量产及800G出货占比,光威复材提示丙烯腈涨价成本压力

03/22

3月21日周末问答汇总:中伟新材磷矿项目启动,华菱钢铁2025年净利预增超四成

03/21