智堡AI投研
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10年美债目标抬到5.05% 高利率开始压股市
摩根大通因美联储鹰派立场与经济韧性，将2026年底2年期美债收益率目标上调40bp至4.70%、10年期上调20bp至5.05%，并类比1999-2000年周期，预计美联储将进一步紧缩，需警惕高利率对股市的潜在压制。
美国固收美债
9月18日
全球电商6.4万亿 代理智能是新入口
高盛发布2026全球电商手册，预计2031年全球电商规模达6.4万亿美元，年复合增速约6%。市场将向头部集中，亚马逊、MercadoLibre、京东等获买入评级，并看好代理智能商务潜力及拉美、印度等新兴市场增长，拉美年复合增速预计达18%。
行业零售与消费
行业
· 09月18日AI部署没慢下来 光源产能先锁到2027
杰富瑞硅谷路演纪要显示，AI部署节奏并未放缓，监控开销已占到推理算力的20%。英伟达锁定大部分光源产能至2027年下半年，1.6T光模块加速放量，OCS需求兴起，AMAT先进封装收入看向24亿美元，半导体板块维持看好。
行业科技
行业
· 09月18日美元兑日元先冲159 年底再回到156
日本央行加息至1.25%，两名委员投反对票致日元短线走弱，美元兑日元反弹至157。花旗预计短期上行风险显著、高点或见159，但受鹰派表态及政策转向预期影响，上行空间受限；基准情形下，年底美元兑日元回落至156，明年上半年进一步跌至150。
外汇日本
宏观
· 09月18日特斯拉交付超共识 FSD渗透率过半
巴克莱预计特斯拉2026年Q3交付47.5万辆，高于市场共识的46.6万辆，核心驱动来自北美FSD渗透率超55%以及上海工厂出口增长；能源业务部署量同比增25%至15.6GWh，为AI投入提供现金流支撑，但利润率仍承压，维持中性评级与370美元目标价。
公司特斯拉
公司
· 09月18日图表精选
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