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GPU租金涨三成 汇丰上调盈利却下调目标价
汇丰前海维持润泽科技与深信服买入评级。AI算力需求激增叠加供应受限，GPU租赁价格大幅上涨，B200租金年初至今涨30%。润泽科技受益于量价齐升，深信服受惠于硬件成本上升驱动的HCI需求。虽上调两司2026-2028年盈利预测，但因估值倍数下调，目标价分别降至84元和176元。
行业科技
行业
· 9月29日Marvell把400亿营收目标押在微软定制芯片上
杰富瑞维持Marvell买入评级、目标价325美元，预计10月6日投资者日将给出新财务展望：2029年总收入目标超400亿美元，其中XPU附加业务贡献100亿美元。分析师认为微软定制芯片放量是关键催化剂，光DSP与交换业务也受益于AI需求持续增长。尽管股价年初以来已涨近200%，多元化机会仍支撑其估值提升。
公司美国
公司
· 09月29日花旗白酒新排序 茅台居首洋河垫底
花旗更新白酒行业排序：下半年需求预期低迷，洋河被下调至卖出，目标价23.3元；行业首选仍是茅台（买入，目标价1617元），汾酒和泸州老窖紧随其后，五粮液维持卖出。报告认为茅台凭DTC转型和提价策略展现韧性，洋河则受收入质量低和利润承压拖累。
行业零售与消费
公司
· 09月29日AI基建不只缺芯片 2028年美国还缺57GW电
摩根士丹利指出，美中科技去风险化持续，网络安全投资需阶跃式增长，看好CRWD、PANW、OKTA等标的，因AI攻击向量增加、身份控制需求上升。报告同时预计2028年美国电力短缺57GW，将制约AI基建；国防预算则聚焦导弹与无人系统，非传统供应商机会扩大。
科技半导体
宏观
· 09月29日小摩挑出三家房企 万科不在名单里
摩根大通指出，国务院拟研究稳定楼市政策，方向或为房贷补贴及土地供应控制。上海发布“828”细则，定金上限3%（北京1%），但按揭放款仍偏紧。该行首选华润置地、华润万象生活及贝壳，并建议在反弹中减持万科等困境房企。
大金融地产房地产
宏观
· 09月29日图表精选
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