智堡AI投研
研究资料
研究中心
市场热点
最新
电力瓶颈与国防订单撑起工业需求
摩根士丹利工业会议显示，AI应用加速、数据中心需求强劲，GE Vernova积压订单增至2000亿美元，电力成为瓶颈；回流趋势深化下国防支出激增，RTX订单出货比达1.77倍，看好GEV、ETN、RTX等标的。
行业工业
行业
· 9月23日页岩油成熟期 拼的不再是产量而是效率
摩根士丹利休斯顿能源峰会纪要显示，页岩油商正把重心转向资本效率与AI技术应用，炼油利润处于历史高位；二叠纪盆地天然气管道产能释放带动产量激增，中游基础设施迎来增长机遇。报告看好XOM、COP等龙头及天然气管道板块，并提示2028年后天然气市场将趋于紧张。
行业石油
行业
· 09月23日依沃西单抗让中国肿瘤数据有了全球说服力
杰富瑞研报援引周彩存教授观点指出，中国贡献全球30%的肿瘤创新管线，正从试验执行者转向科学领导者。康方生物依沃西单抗在HARMONi-2研究中实现OS显著获益（30.8 vs 22.6个月，HR 0.73），验证了中国数据的全球价值。报告看好双抗及ADC的出海前景，并强调全球试验需在设计初期即对标国际标准以确保可重复性。
行业创新药
行业
· 09月23日AI烧钱过头 利率反而可能往下走
德银研报指出，若AI呈现“赢家通吃”格局，企业为争夺领导地位可能引发“理性过度投资”——一种非泡沫性的资本支出激增；而一旦后续回报被重估、开支大幅放缓，其结果可能是利率下行，而非市场传统预期的上行。
美国固收经济
宏观
· 09月23日YouTube正在抢走Netflix的观众
汇丰将Netflix评级从买入下调至持有，目标价从96美元降至76美元，主要因YouTube抢占市场份额、Netflix参与度下滑；同时维持Spotify买入评级及675美元目标价，认为其受竞争冲击较小且盈利前景更佳。
科技传媒
09月23日
图表精选
查看全部
AI风险论调下的市场分化：网络安全股与芯片股走势迥异
9月22日
AI产业链深度依赖分析：五大供应商的收入来源
9月22日
资本占比提升：为何劳动收入份额下降，工资却更高？
9月22日
对冲基金立场大逆转：一年多来首次看涨日元
9月22日
1 / 3