智堡AI投研
研究资料
研究中心
市场热点
最新
消费股情绪还谨慎 韧性比便宜更值钱
摩根大通上海投资者交流反馈显示，中国消费板块情绪仍偏谨慎、盈利修正周期尚未走完。投资者更青睐兼具盈利韧性与高股息的标的，瑞幸、美的、百胜中国及华住获相对青睐，东鹏饮料与百威亚太则面临下行担忧；选股更看重实证改善而非单纯低估值。
消费零售与消费
公司
· 10月18日高盛给新兴市场信用排座次 沙特靠前巴西靠后
高盛的高频模型显示，新兴市场5年期CDS普遍被低估：沙特（低估34.6bp）和智利（低估13.5bp）的CDS有收紧空间，而巴西因选举风险被高估62.9bp。美元债方面，巴林（低估154.2bp）和哈萨克斯坦（低估35.5bp）受高油价支撑，具备配置价值。
全球信用信用
宏观
· 10月18日全球通胀又抬头 央行加息却不敢下重手
摩根大通指出，能源价格反弹叠加需求强劲，全球通胀压力正在积聚，预计全球CPI年化增速达5%。央行因此面临加息压力，但预计加息幅度有限。美国消费增长或因财政支持减弱而放缓；中国出口增长6.6%且财政发力，增长前景改善。新兴市场央行政策分化，亚洲偏紧、EMEA偏松。
全球经济经济
宏观
· 10月18日法国利差吓人 但欧元区底子更厚了
高盛认为法国国债利差升至十年高位引发主权风险担忧，但当前名义增长更强、银行体系更健康、制度架构完善，无序市场危机风险显著低于2011-15年；不过法国等国根本性财政挑战更严峻，亟需可信的财政整合。
欧洲经济经济
宏观
· 10月18日美英长债想降溢价 还得再等等
高盛指出2021年以来G4期限溢价已上升150-200bp，主要来自债券供给（高赤字与央行QT）与宏观不确定性。美英因通胀偏高、财政整固滞后，溢价预计维持高位；欧元区在能源风险缓解后有回落空间，日本则需待利率预期稳定；AI资本开支周期还可能带来额外上行风险。
美国固收经济
宏观
· 10月18日图表精选
查看全部
国家队资金入市护盘，ETF现创纪录买入
10月16日
科技产品价格：从通胀的“冷却剂”到“助燃剂”
10月16日
历史性逆转：科技设备价格由降转升
10月16日
冰火两重天：美国AI与非AI产品进口趋势对比
10月16日
1 / 3