智堡AI投研
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苹果9月季度营收1145亿美元同比增长11.7%、EPS 2.10美元均超预期，但12月指引偏保守：营收增速7%-10%、服务收入增速降至8%-9%、毛利率45%-46%（上季为47.9%）。花旗维持买入评级，目标价365美元不变。
央行等三部门把股票回购增持再贷款转为长期制度，利率下调25个基点至1%，累计投放已超2800亿元，市场托底更实了；不过政策惊喜有限，财政能否真正落地仍是关键。
杰富瑞维持Palantir跑输大盘评级，目标价80美元，较现价178.34美元隐含55%下行。公司三季度营收同比增长96%至23.13亿美元，美国营收增长119%，营业利润率62%；但估值已达33倍2027年收入，分析师认为其他AI赢家的风险回报更佳。
摩根士丹利维持Marvell中性评级与300美元目标价。公司拟以全股票方式收购Lumentum，企业价值约1150亿美元，溢价23.9%，预计年协同效应超过10亿美元，主要来自成本端；交易还需中美批准，预计2028上半年完成。大摩认为市场抛售过度，但也提示当前估值仍偏高。
摩根士丹利10月跨资产回顾显示，纳指下跌5.3%、MSCI新兴市场下跌8.1%，10年期美债收益率下行36个基点；同期美国CCC级信用利差突破1000个基点、创四年新高，欧元高收益债利差扩大65个基点。大摩维持超配全球股票，但在信用端继续偏好投资级、回避高收益债。