智堡AI投研
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摩根大通分析显示，年内超大规模企业美元投资级发债达2320亿美元，同比增长160%，但保险机构对AI相关资产的配置仅约2.27%，远低于基准指数的6.87%。真正的买单方是资产管理机构，其持有超大规模企业债券的53%、数据中心债券的79%。
摩根大通指出AIDC及电力设备板块出现逢低买入机会。潍柴动力SOFC产能有望由200MW扩至1GW，上行空间可观；HD现代电气、西门子能源同样被看好。美国监管变化下，公用事业敞口与下一代技术公司更具优势。
台积电10月营收5869亿新台币，同比增60%、环比增15%，四季度营收有望落在指引中高端。更关键的是扩产节奏：公司计划2027年、2028年分别新增117k、175k wfpm产能，领先制程建设一路铺到2028年，毛利率则稳在66%-67%区间。
美国10月CPI整体环比上涨0.35%、核心上涨0.30%，连续第二个月超预期12个基点，为2024年1月以来最大。摩根大通估算核心PCE同比将升至3.3%，为2023年以来最高，并预计12月可能讨论加息50个基点，但仍预测加息25个基点。
阿里巴巴拟分拆T-Head（平头哥）赴港交所主板独立上市，杰富瑞认为此举可释放其价值并实现独立融资。T-Head年化收入已达百亿元人民币，累计出货56万片芯片，Zhenwu平台服务超650家客户。杰富瑞维持买入评级，美股目标价192美元、港股目标价186港元。