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泡泡玛特营收降三成 花旗把眼光放到2027年
花旗维持泡泡玛特买入评级，目标价HK$198，虽预计Q3营收下滑35%，但看好2027年复苏；同时维持BLOKS买入、目标价Rmb82，新品与出海驱动增长；名创优品维持中性，Q3净利预降10%，海外放缓令Q4前景待观察。潮玩板块首选强IP运营能力标的。
行业零售与消费
公司
· 10月15日套息交易还在赚钱 拉美货币出力最多
摩根大通认为外汇套息交易依然强劲，全球实际套息篮子年初至今上涨15%，主要由拉美货币驱动。美元信号温和偏多，但增长动量权重已降至0%。策略上做多受益于高油价的挪威克朗（+12%）和加元（+20%），以及墨西哥比索、巴西雷亚尔；做空低套息的亚洲货币人民币、新元及弱势EMEA货币捷克克朗、匈牙利福林。
外汇套息交易
策略
· 10月15日霍尔木兹遇袭创新高 中东石油出口掉档
瑞银报告显示，霍尔木兹海峡袭击强度创冲突以来新高，伊朗采用新战术针对油轮，沙特阿美总部亦遭袭。中东石油出口实质性下滑，阿曼湾流量降至9.1Mb/d，总出口量降至9.5Mb/d，远低于9月均值；LNG流量仅恢复至冲突前25%。非伊朗原油装载量反弹至12Mb/d以上，但伊朗装载量仍为零，地缘风险持续加剧供应担忧。
商品石油
策略
· 10月15日能源推高9月CPI 房租让核心通胀难降温
UBS研报显示，9月美国整体CPI环比涨0.65%超预期，同比升至3.74%，能源价格是主因；核心CPI环比涨0.33%，同比2.56%，住房服务强劲反弹，通胀粘性仍在。报告预计整体通胀11月见顶于3.8%，核心通胀到明年夏季将徘徊在2.6%-2.8%。
美国经济经济
宏观
· 10月15日存储股回调 摩根大通仍看HBM紧俏
摩根大通指出，亚洲存储股近1个月跌6%，但中长期上行周期未变。HBM供需持续紧张，预计2027年韩国存储巨头HBM收入达1280亿美元，建议逢低吸纳三星电子、SK海力士、铠侠等；中国存储竞争风险可控，MLCC短期机会显著。
亚洲科技全球半导体
行业
· 10月15日图表精选
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