智堡AI投研
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高盛指出AI相关债务发行远超预期，年初至今全球已达6570亿美元，其中超大规模企业发行2710亿美元，已超全年预测。真正的大头藏在表外：租赁承诺1.7万亿美元、采购承诺1.9万亿美元，前者逾75%尚未开始。债务融资将在AI建设中扮演关键角色，私人市场参与度也会更高。
高盛维持Palantir买入评级，并将目标价上调至235美元，较现价178.34美元有31.8%的上行空间。3Q26营收23.13亿美元，同比增长96%，超出预期6%；营业利润率62%，高出预期约200个基点。公司上调2026年营收指引。虽然USC TCV增速放缓至11%，但高盛认为主权AI有望推动2027年盈利预测大幅上调，预计2029年市场营收预期有20-35%的上行空间。
苹果9月季度营收1145亿美元同比增长11.7%、EPS 2.10美元均超预期，但12月指引偏保守：营收增速7%-10%、服务收入增速降至8%-9%、毛利率45%-46%（上季为47.9%）。花旗维持买入评级，目标价365美元不变。
央行等三部门把股票回购增持再贷款转为长期制度，利率下调25个基点至1%，累计投放已超2800亿元，市场托底更实了；不过政策惊喜有限，财政能否真正落地仍是关键。
杰富瑞维持Palantir跑输大盘评级，目标价80美元，较现价178.34美元隐含55%下行。公司三季度营收同比增长96%至23.13亿美元，美国营收增长119%，营业利润率62%；但估值已达33倍2027年收入，分析师认为其他AI赢家的风险回报更佳。