智堡AI投研
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美银美林维持CoreWeave买入评级，目标价140美元。第三季度营收36.61亿美元，同比增长168%，营业利润率10.4%、环比提升540个基点；定价持续走高是利润率上行的关键支撑。活跃功率达1.7吉瓦，剩余履约义务约1330亿美元，同比增长138%，后续收入可见度较高。
摩根大通将英伟达目标价从320美元下调至215美元，原因是领导层不确定性与涉华监管风险上升；公司剔除中国及其他出货（约占上半年收入8%），使FY28 EPS预测下调约10%至14.45美元。盘后股价跌约9%，但该行仍维持增持评级，并看好其垂直整合平台与多年需求可见性。
美银证券指出AI轮动正在加速，资金转向价值、小盘及收益类资产。标普493的平均EPS已反超Mag 7，价值ETF年内流入910亿美元创纪录。配置上建议关注国债、AAA CLO、MLP及防御性期权收益策略，并推荐Progressive、Verizon、Healthpeak等高息低贝塔股票。
美银美林维持GE Vernova买入评级，目标价1310美元，较现价约797美元有约64%上行空间。报告认为，软银计提37亿美元减值并非直接取消GEV订单，公司电力设备积压订单依然健康：2026年燃气轮机订单定价同比高约50%，2027年合同量预计达50GW，远超24GW产能。三季度设备毛利率23.4%，合同负债增至332亿美元，电气化趋势支撑长期需求。
摩根士丹利将国航、东航、南航H股下调至持股观望，A股下调至减持，认为宏观逆风叠加定价能力不足，盈利复苏短期仍待观察，并将三大航2027年营业利润率预测下调约2.5个百分点。报告相对更偏好春秋航空与国泰航空。