市场热点

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东盟股市能否借 AI 翻身
汇丰超配新加坡股市,看好其市场改革及高股息收益;低配印尼和泰国,担忧盈利疲软及高油价冲击。报告指出 AI 数据中心与医疗旅游成新兴增长主题,但东盟整体流动性亟待改善,日均交易额不足 50 亿美元。
欧元区通胀反弹会不会打乱加息节奏
欧元区 4 月 HICP 同比升至 3.0%,主要受能源价格大涨 10.9% 驱动,核心通胀降至 2.2% 但仍具粘性。瑞银预计 5 月通胀将见顶于 3.3%,并维持 6 月及 9 月各加息 25bp 的预判,终值利率看至 2.5%。尽管德国通胀意外走低,但法意西均超预期,服务业通胀压力仍是政策关键变量。
微软降价能否撼动索尼地位
野村研报指出,微软下调 Game Pass 价格并移除《使命召唤》首发权益,但其对索尼集团 PlayStation Plus 的竞争影响有限,实质冲击轻微,游戏主机订阅战格局未变。
18:53

据中国港口协会消息,近日,中国交通运输协会、中国港口协会、中国船东互保协会、中国船东协会在上海举行了合作框架协议签约仪式。此次四方协会签署战略合作协议,是我国航运产业链上下游协会首次实现系统性协同,标志着跨领域协同机制正式落地,将聚焦绿色低碳转型、智慧航运建设、安全应急联动、标准规则互认等关键方向,联合开展课题研究、信息共享、人才交流与试点示范,切实提升我国港航全链条服务能级和国际竞争力。

18:52

2024年5月1日,我国第三艘航空母舰福建舰第一次离开码头,开始了它的海上测试之旅。这两年来,这艘8万多吨重的大家伙已经完成了8次海试,总共在海上待了117天,比山东舰的84天还要长不少,这说明我国的航母技术实现了历史性跨越。 福建舰海试两周年,恰似中国航母事业的“成人礼”。从2024年4月首次海试的沉着探索,到2025年11月正式入列的荣耀时刻,再到2026年海试两周年,这是国家实力的立体呈现,是海洋强国战略的生动实践。(央视)

18:36

埃克森美孚和雪佛龙顶住美国总统特朗普施压,拒绝提高石油产量。(英国金融时报)

18:31

上交所发布的数据显示,自2024年6月份“科创板八条”发布以来,科创板并购重组市场持续活跃,累计新增产业并购200余单,已披露交易金额超1060亿元;其中56单涉及重大资产重组或发行股份购买资产,交易数量超“科创板八条”发布前各年之和。全板块70余单并购交易涉及收购未盈利科技企业,20余单涉及跨境并购。(界面)

18:31

埃克森美孚第一季度收入及其他收益851.4亿美元。 第一季度调整后每股收益1.16美元,预估0.96美元。 埃克森美孚美股盘前涨近2%。

18:29

Jane Street2025年薪酬池规模增长一倍多,达到94亿美元。(彭博)

18:23

科创板公司2025年年报成绩单出炉。数据显示,截至2025年末,板块累计研发投入近9000亿元,近三年复合增长率高达7.5%。从创新研发维度来看,科创板连续七年保持近13%的研发投入强度,远超全社会研发经费投入强度,稳居A股各板块研发投入强度首位。(界面)

18:22

上交所发布沪市主板公司2025年年报业绩情况。2025年,沪市主板1223家公司宣告分红方案,全年累计分红规模达1.82万亿元,同比增长2.8%,整体股息率为3.0%。其中,上证180公司分红金额同比增长3.3%,股息率达3.4%。多次分红蔚然成风,451家公司宣告中期分红,较上年增加112家,中期分红规模达6870亿元,同比增长20%。2026年春节前分红实施金额达到3501亿元,同比增长15%。(界面)

最新投研

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日报

滞胀阴影下的欧洲:能源冲击重塑资产定价,财报季揭示结构性分化

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日元破160后的博弈:干预难改颓势,日经剑指7万点

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AI军备竞赛引爆资本支出,地缘风暴重塑宏观定价

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宏观K型分化与AI基建崛起:中国资产在能源冲击下的韧性解析

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霍尔木兹封锁引爆能源危机,锂价见顶预期确立,日经剑指七万点

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霍尔木兹危机重塑汇市格局:美元韧性、日元干预与科技巨头AI资本支出

05/01

企业研报

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高通:动物精神显现,但仍处于转型期

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瑞银:Alphabet营收超预期但成本上升,维持中性评级并上调目标价至410美元

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Meta Platforms:产品开发红利尚未完全释放,维持买入评级

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微软:资本支出激增,Azure加速增长与定价模式转变

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瑞银:资本支出已计入模型,积压订单与收入正在兑现

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瑞银:三星电子——长期协议开始落地,上调目标价至27.5万韩元

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电话会纪要

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eBay 2026年第一季度财报电话会纪要

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Xcel Energy 2026年第一季度财报电话会

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XPO (XPO) 2026年第一季度财报电话会纪要

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伍德沃德2026财年第二季度业绩电话会纪要

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Wayfair 2026年第一季度财报电话会议纪要

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韦莱韬悦2026年第一季度财报电话会议

05/01

行业报告

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主题投资:探访HyProMag稀土回收设施

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全球宏观每日图表:霍尔木兹海峡关闭后的全球油气贸易流向转移

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瑞银:三星电子——长期协议开始落地,上调目标价至27.5万韩元

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全球海运石油和天然气流量自伊朗冲突开始以来下降13%

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1Q业绩超预期;AI驱动长期增长:维持买入,目标价上调至340,000韩元

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纪要及实录

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中期选举与宏观展望:能源价格、货币政策与财政刺激

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市场思考

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