先兆Omen投研AGI系统 - 智堡

欧元区三大经济体通胀抬头

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美国牛肉价格创历史新高

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强者愈强：顶级公司的销售份额变化趋势

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关税对核心通货膨胀率的影响

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市场热点

AI 行情太挤了要不要换低波动

摩根大通指出科技与 AI 板块交易拥挤且宏观风险犹存，建议投资者提升选择性，转向盈利上调驱动的高质量个股。报告特别强调低波动策略的拥挤度已创历史新低，具备补涨潜力，同时看好金融板块及超跌的沃尔玛，建议通过期权策略布局。

AI 行情火热但别追高

摩根大通指出 5 月 A 股开局强劲后出现获利了结，信息技术板块受 AI 驱动大涨 13.8%，但宏观数据走弱且沪深 300 估值已高于历史均值 1.6 个标准差，需警惕估值回调风险。

AI 热潮下谁在真正赚钱

美银证券指出，AI 数据中心需求爆发直接引爆电子材料出口，日本藤仓光学连接器出口额同比激增 93%，光缆出口增长 85.3%。相比整车制造，上游关键材料如铜箔和特种化学品正享受更确定的量价齐升红利，建议重点关注供应链中的“隐形冠军”。

市场日报

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· 中国市场

中国市场全景洞察：基建重塑、智驾竞速与资产结构性机遇

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· 美国市场

通胀粘性打破“金发女孩”幻想，AI基建与财政扩张共塑美股债新格局

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· 日本市场

日本市场风云：政策博弈重塑股债汇格局，AI与改革共振催生结构性机遇

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· 欧洲市场

欧洲市场迎战术性重估：地缘缓和重塑股债预期，英国资产凸显“估值洼地”

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· 股票市场

AI狂潮席卷物理世界与基础设施，全球股市迎极端分化与重估机遇

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· 债券市场

全球债市风暴眼：美联储加息阴霾重塑利率定价，信用债“安全垫”告急，固收狂欢还能走多远？

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· 外汇市场

AI繁荣与能源冲击重塑外汇格局：美元韧性依旧，日元保卫战升级，新兴市场冰火两重天

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· 商品市场

地缘博弈重塑原油定价逻辑，东方买盘力挺黄金创高，铜铝供给端频现扰动

快讯

01:08

国际铜夜盘收涨1.10%，沪铜收涨1.12%，沪铝收涨0.49%，沪锌收涨0.26%，沪铅收跌0.09%，沪镍收涨1.26%，沪锡收涨2.46%。氧化铝夜盘收跌0.69%，铝合金收涨0.35%。不锈钢夜盘收涨1.52%。

01:06

美国总统特朗普：将询问内塔尼亚胡（与黎巴嫩真主党）发生了什么。（CNBC）

01:06

美国总统特朗普：石油价格短期内将“像石头一样”下挫。（CNBC）

01:04

6月1日，以色列总理内塔尼亚胡与美国总统特朗普通电话，就伊朗及黎巴嫩局势进行讨论。日前，随着以军越过利塔尼河展开进攻，4月17日开始的黎以临时停火已经名存实亡。以色列总理内塔尼亚胡5月31日下令扩大在黎军事行动，同时寻求美国支持打击贝鲁特等地，并已就此与美方沟通。（央视）

00:59

最近24小时，MarketVectorTM数字资产100小盘指数涨3.11%，暂报2797.97点，整体呈现出M形走势，至北京时间11:15持续上涨并达到2874.04点。 MarketVectorTM数字资产100中盘指数涨2.74%，报2970.49点，00:00前后再次显著走高 MarketVector数字资产100指数跌2.16%，报14265.83点，12:00以来持续下挫。

00:53

据以色列媒体Channel 12报道，黎巴嫩真主党告诉特朗普，他们将同意停火。真主党称，同意停火“不会附加任何前提条件”。纳斯达克100指数涨0.6%，刷新日高，标普涨0.2%，半导体指数涨1.3%。纳斯达克金龙中国指数涨1.4%。

00:51

LME期铜收涨196美元，报13832美元/吨。 LME期铝收涨50美元，报3716美元/吨。 LME期锌收涨38美元，报3578美元/吨。 LME期铅收跌10美元，报2006美元/吨。 LME期镍收涨189美元，报19251美元/吨。 LME期锡收涨1231美元，报56649美元/吨。 LME期钴收平，报56290美元/吨。

00:47

Apollo Global Management Inc.首席经济学家Torsten Slok表示，人工智能基础设施建设在初期将推高通胀，这将使新任美联储主席凯文·沃什无法以他此前所暗示的可能的速度那样迅速降息。“我们可能还得再等一段时间，因为在初期，AI热潮肯定会推升通胀。”他说，从半导体价格、能源价格和劳动力成本来看，价格压力风险“非常明确”。（彭博电视）

最新投研

宏观

欧洲央行消费者预期调查：消费者预期稳定在高位

06/01

策略

美国股票衍生品策略：交易EPS质量与低波动，关注金融股和沃尔玛；美国结构化产品动态；罗素2000再平衡后波动率重置

06/01

公司

Taylor Morrison Home Corp.：最新整合动态，TMHC同意被伯克希尔收购；后续可能更多？- 快讯

06/01

宏观

日本：财务省企业调查显示一季度GDP将下修

06/01

博通公司：盈利预览：预计FY27 AI积压订单超1500亿美元，重申增持评级与500美元目标价

06/01

阿斯利康ASCO 2026要点：Anselamimab和Puxi-sam数据更新小幅正面，竞争对手Sac-TMT和Ivonescimab数据均需全球验证

06/01

企业研报

Taylor Morrison Home Corp.：最新整合动态，TMHC同意被伯克希尔收购；后续可能更多？- 快讯

06/01

博通公司：盈利预览：预计FY27 AI积压订单超1500亿美元，重申增持评级与500美元目标价

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阿斯利康ASCO 2026要点：Anselamimab和Puxi-sam数据更新小幅正面，竞争对手Sac-TMT和Ivonescimab数据均需全球验证

06/01

中国电池与材料：两次电池周期的经验教训与2026下半年-2027年投资策略

06/01

富途控股：短期业绩不及预期，但前景更清晰；因股票回购、产品多元化和强劲的海外增长上调目标价

06/01

贝壳找房：借助中国房地产市场回暖势头；公司阿尔法依然强劲

06/01

电话会纪要

Gap公司2026财年第一季度财报电话会纪要

05/30

Viasat 2026财年第四季度财报电话会议纪要

05/30

Okta 2027财年第一季度财报电话会纪要

05/30

Paratus Energy Services 2026年第一季度财报电话会纪要

05/30

MongoDB 2027财年第一季度财报电话会纪要

05/30

NetApp 2026财年第四季度财报电话会纪要

05/30

行业报告

Taylor Morrison Home Corp.：最新整合动态，TMHC同意被伯克希尔收购；后续可能更多？- 快讯

06/01

阿斯利康ASCO 2026要点：Anselamimab和Puxi-sam数据更新小幅正面，竞争对手Sac-TMT和Ivonescimab数据均需全球验证

06/01

中国电池与材料：两次电池周期的经验教训与2026下半年-2027年投资策略

06/01

中国房地产：开发商5月销售同比微降，关注优质个股（中国海外发展、华润置地、中国金茂）

06/01

中国物流、快递与电商：全球中国峰会要点及四月数据——定价权持续，ASP上升，电商势头减速

06/01

月度汽车回顾：预计轻型车SAAR温和反弹至约1610万辆，消费韧性仍脆弱

06/01

纪要及实录

谷歌、亚马逊、Meta的2027年计算能力与关键问题分析

05/27

欧洲证券化市场展望：逆风与顺风

05/27

数字轨道，真实经济：数字资产与批发银行业务的未来

05/27

摩根士丹利：休闲产品与服务行业入门

05/27

摩根士丹利欧洲奢侈品会议：对巴宝莉看法积极

05/27

2026年汽车行业展望：电动化、自动驾驶与市场格局

05/27

A股互动精要

6月1日盘后问答汇总：新能源与高端制造进展密集披露，多家公司澄清市场传闻

06/01

5月31日周末问答汇总：科大讯飞销售回款创新高，洽洽食品明确财年目标与新品布局，银轮股份液冷业务高增

05/31

5月30日周末问答汇总：长春高新优化研发管线聚焦高潜力项目，卫星化学布局碳氢冷却液并回应乙烷供应安全

05/30

5月29日盘后问答汇总：多家公司明确硅光/液冷/AI硬件进展，市值管理与回购注销成提振信心主旋律

05/29

5月28日盘后问答汇总：新能源与半导体材料加速突破，医药创新药进入临床收获期

05/28

5月27日盘后问答汇总：比亚迪储能出货量全球第一，半导体国产替代加速推进

05/27