智堡AI投研
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摩根士丹利认为半导体板块回调过度，建议在区间底部买入，并维持行业“具有吸引力”评级。英伟达与博通仍是首选，但美光和闪迪的风险回报更佳：英伟达和博通2028年预期市盈率约9倍，闪迪股价为835美元，或可回购50%股份；LAM回购授权达280亿美元，占其市值的11%。
摩根士丹利认为标普500调整已进入最后阶段，未来数周或对7100-7300点支撑进行最终重测，随后年底反弹；半导体自6月下跌约40%已接近底部，建议增持质量周期股，AI采用仍是最高确信主题。
摩根士丹利认为市场对中期选举后的AI抛售反应过度，建议“买入回调”。约5GW美国数据中心项目从2028年推迟至2029年，2028年美国新增容量同比下降4%，但2029年增长38%、2030年建设预测不变；美国电力缺口增至44GW。超大规模云厂商资本开支预测维持不变，看好超大规模云厂商、部分半导体和AI应用落地方。
摩根大通维持2027年超大规模云资本开支增长87%至1.7万亿美元的预期。谷歌云收入同比增103%，积压订单达5610亿美元；Meta广告收入增26%，被纳入分析师关注名单并取代Alphabet。在线广告除Meta外普遍偏弱。该行对Alphabet、亚马逊维持增持，目标价分别为375美元和365美元，Meta为940美元。
瑞银认为中国门户港口价值被低估，预计2027年港口费率上调5%-10%，推动部分枢纽港2026-28年盈利复合增速达8%-11%，覆盖的枢纽港2027年预期股息收益率约6.0%。该行维持招商局港口买入评级并将目标价上调至20.20港元，将青岛港国际升级至买入、目标价9.00港元，维持上港集团中性、目标价5.90元。