智堡AI投研
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瑞银报告显示美国中期选举后商品市场分化 布伦特原油跌9.3%至94.58美元/桶 黄金涨3.4%至4062美元/盎司 美元走弱带动基本金属但铜微跌0.1% 铁矿石持稳于92美元/吨 中国钢厂盈利比例约11% 锂价继续下行
花旗认为,中期选举后能源股应把目光放在深水石油、国际页岩和国际天然气的长期主题上;油服龙头SLB的现金流在布伦特65-70美元与100美元两种油价情形下变化很小。因担心数据中心建设节奏,BTM电力股大跌,LBRT、AESI、PUMP的股价已低于其传统业务价值,WTTR虽跌8%,但水处理基础设施价值仍受监管支撑。
巴克莱认为蓝色浪潮下AI数据中心建设不会停,但成本抬升、进度放缓;约80%的高概率数据中心管线将落在民主党州长执政的州(2026年仅为30%)。不过超大规模云厂商的信用利差受影响有限,压力更多落在新云厂商和管道开发商身上。
花旗维持麦当劳“买入”评级,将目标价上调至315美元,对应总回报22.7%。随着美国9月同店销售转正,价值平台与门店改造方案也获得加盟商支持:2027年计划改造数百家美国门店,2028年起每年改造超5000家;2026与2027年EPS预期同步上调至12.80和13.89美元。
花旗认为中期选举后市场反应符合历史惯例,但建议淡化美元走弱预期,尤其对欧元;民主党虽控制参众两院但未达否决多数,对特朗普政策限制有限。花旗计划在更好水平重新做空欧元/挪威克朗,并关注地缘风险。

这张柱状图展示了截至2026年上半年,美国各州规划中的数据中心IT电力容量。简单来说,它预测了未来几年美国各地新建数据中心将消耗多少电力。
图中的每个柱子代表一个州或地区,柱子的高度表示总的规划电力容量,单位是吉瓦(GW)。
柱子的颜色细分了项目进展阶段:
从图中可以看出: