智堡AI投研
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摩根大通再度下调中国电池商盈利预测,核心原因是电池消费税转嫁难度超出预期,2027年行业增量税负或超1300亿元。宁德时代2027年净利预计891亿元、同比仅增5%,其A股仍是唯一“增持”标的,目标价300元。
瑞银报告显示美国中期选举后商品市场分化 布伦特原油跌9.3%至94.58美元/桶 黄金涨3.4%至4062美元/盎司 美元走弱带动基本金属但铜微跌0.1% 铁矿石持稳于92美元/吨 中国钢厂盈利比例约11% 锂价继续下行
花旗认为,中期选举后能源股应把目光放在深水石油、国际页岩和国际天然气的长期主题上;油服龙头SLB的现金流在布伦特65-70美元与100美元两种油价情形下变化很小。因担心数据中心建设节奏,BTM电力股大跌,LBRT、AESI、PUMP的股价已低于其传统业务价值,WTTR虽跌8%,但水处理基础设施价值仍受监管支撑。
巴克莱认为蓝色浪潮下AI数据中心建设不会停,但成本抬升、进度放缓;约80%的高概率数据中心管线将落在民主党州长执政的州(2026年仅为30%)。不过超大规模云厂商的信用利差受影响有限,压力更多落在新云厂商和管道开发商身上。
花旗维持麦当劳“买入”评级,将目标价上调至315美元,对应总回报22.7%。随着美国9月同店销售转正,价值平台与门店改造方案也获得加盟商支持:2027年计划改造数百家美国门店,2028年起每年改造超5000家;2026与2027年EPS预期同步上调至12.80和13.89美元。

这张图表展示了自2020年以来,美国物价上涨的速度和民众工资增长速度之间的对比。
白线代表“消费价格”,也就是我们常说的通货膨胀或物价上涨的幅度。橙线代表“平均时薪”,也就是普通人每小时工资的增长情况。
从图中可以清晰地看到,自2020年起,代表物价的白线几乎一直都稳稳地压在代表工资的橙线上方。这说明,物价上涨的速度持续快于工资增长的速度。
简单来说,就是虽然工资可能在涨,但东西变得更贵的速度更快,导致人们手中的钱越来越不值钱,实际的购买力在下降。图表最右侧的数据显示,自2020年以来,消费价格累计上涨了31.3%,而平均时薪仅上涨了25.9%。这清晰地揭示了美国普通民众的生活成本压力越来越大,工资的增长并没有跟上通货膨胀的步伐。