智堡AI投研
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摩根士丹利认为半导体板块回调过度,建议在区间底部买入,并维持行业“具有吸引力”评级。英伟达与博通仍是首选,但美光和闪迪的风险回报更佳:英伟达和博通2028年预期市盈率约9倍,闪迪股价为835美元,或可回购50%股份;LAM回购授权达280亿美元,占其市值的11%。
摩根士丹利认为标普500调整已进入最后阶段,未来数周或对7100-7300点支撑进行最终重测,随后年底反弹;半导体自6月下跌约40%已接近底部,建议增持质量周期股,AI采用仍是最高确信主题。
摩根士丹利认为市场对中期选举后的AI抛售反应过度,建议“买入回调”。约5GW美国数据中心项目从2028年推迟至2029年,2028年美国新增容量同比下降4%,但2029年增长38%、2030年建设预测不变;美国电力缺口增至44GW。超大规模云厂商资本开支预测维持不变,看好超大规模云厂商、部分半导体和AI应用落地方。
摩根大通维持2027年超大规模云资本开支增长87%至1.7万亿美元的预期。谷歌云收入同比增103%,积压订单达5610亿美元;Meta广告收入增26%,被纳入分析师关注名单并取代Alphabet。在线广告除Meta外普遍偏弱。该行对Alphabet、亚马逊维持增持,目标价分别为375美元和365美元,Meta为940美元。
瑞银认为中国门户港口价值被低估,预计2027年港口费率上调5%-10%,推动部分枢纽港2026-28年盈利复合增速达8%-11%,覆盖的枢纽港2027年预期股息收益率约6.0%。该行维持招商局港口买入评级并将目标价上调至20.20港元,将青岛港国际升级至买入、目标价9.00港元,维持上港集团中性、目标价5.90元。

这张图表展示了一篮子与人工智能(AI)和存储芯片相关的股票,自ChatGPT发布以来的表现预测。这是一个由高盛银行创建的投资组合分析。
图表分为上下两部分:
上部分(白色折线图):显示了从2022年11月30日算起的累计收益率。我们可以看到,这组股票经历了一轮惊人的上涨,在2026年6月22日达到了+1202%的顶峰,意味着价值增长了超过12倍。然而,在此之后股价急剧下跌。到了2026年11月5日,累计涨幅已经缩水至+540%,意味着从最高点回吐了一半以上的收益。
下部分(蓝橙色区域图):这张图专门衡量股价从最高点下跌的幅度,也就是“回撤”。蓝色区域代表过去的回撤,例如在2025年4月曾有过一次-44%的大幅回撤。橙色区域则突显了当前正在发生的、自2026年6月高点开始的下跌。截至11月5日,这组股票已经从最高点下跌了51%,这是图表所记录时期内最深的一次下跌,并且下跌已持续136天,尚未恢复。
总而言之,该图表描绘了一个场景:由AI热潮驱动的股票在经历了爆炸性增长后,遭遇了有史以来最严重的回调,市值大幅缩水,一半以上的涨幅化为乌有。